每個(gè)人在做決策之前，什心都會(huì)根據(jù)自己的理賬論對(duì)理財(cái)“心理賬戶(hù)”進(jìn)行思考與判斷，進(jìn)而做出決策。戶(hù)理用經(jīng)濟(jì)學(xué)的什心語(yǔ)言來(lái)說(shuō)就是，在做決策的理賬論對(duì)理財(cái)過(guò)程中，決策者的戶(hù)理心理與行為，如心理情緒、什心成就動(dòng)機(jī)、理賬論對(duì)理財(cái)價(jià)值權(quán)衡、戶(hù)理才智品德、什心心理偏好等都是理賬論對(duì)理財(cái)影響決策的重要因素。這樣的戶(hù)理決策過(guò)程呈現(xiàn)出種種非理性的特征。

1980年，什心芝加哥大學(xué)著名心理學(xué)家薩勒首次提出心理賬戶(hù)理論。理賬論對(duì)理財(cái)所謂心理賬戶(hù)，戶(hù)理就是人們?cè)谛睦餆o(wú)意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶(hù)進(jìn)行管理，不同的心理賬戶(hù)有不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。而這種心理記賬的方式和運(yùn)算規(guī)則恰恰與經(jīng)濟(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)運(yùn)算方式都不相同，因此經(jīng)常會(huì)以非預(yù)期的方式影響著決策，使個(gè)體的決策違背最簡(jiǎn)單的理性經(jīng)濟(jì)法則。

2017年新科諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者理查德·塞勒對(duì)心理賬戶(hù)理論進(jìn)行了更加深入的研究，有效地解釋了人們?cè)谙M(fèi)決策中的那些非理性的行為。塞勒認(rèn)為，心理賬戶(hù)會(huì)讓人們的消費(fèi)行為變得非理性。因?yàn)樾睦碣~戶(hù)會(huì)受到?jīng)Q策者的情感、性格以及心理偏好的影響。

那么，心理賬戶(hù)是如何影響我們的決策行為呢？

第一，雙曲貼現(xiàn)。近期收益的誘惑力大于遠(yuǎn)期收益。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一個(gè)術(shù)語(yǔ)叫“雙曲貼現(xiàn)”，指人們?cè)趯?duì)近來(lái)的收益進(jìn)行評(píng)估時(shí)，往往更看重近期使用的更低的折現(xiàn)率，而忽略遠(yuǎn)期使用的更高的折現(xiàn)率。簡(jiǎn)單來(lái)講，就是人們更喜歡眼前較少的收入，而不愿意等待日后更高的收入。

如果有人讓你做決策：選擇今天，可以得到 1000 元；選擇明天，可以得到 1005 元，你做何選擇呢？相信絕大多數(shù)人會(huì)選擇今天的1000元，原因可能就在于“雙鳥(niǎo)在林，不如一鳥(niǎo)在手”?？墒牵瑯拥倪x擇，將時(shí)間拉長(zhǎng)一年——選擇明年的 10月1 號(hào)，可以得到 1000 元；選擇明年的 10 月 2號(hào)，可以得到 1005元，你會(huì)如何選擇呢？這時(shí)候，大多數(shù)的人更傾向于選擇后者，因?yàn)閮蓚€(gè)選擇都屬于未來(lái)的折現(xiàn)。

雙曲貼現(xiàn)理論很好地解釋了人們“享受眼前快樂(lè)，漠視遠(yuǎn)期痛苦”的心理傾向。很多人下定決心要多學(xué)習(xí)，多看書(shū)，少玩游戲，可在空閑時(shí)總是忘了自己的決心，選擇玩游戲而不是看書(shū)，因?yàn)橥嬗螒颢@得的是當(dāng)下的快感，而看書(shū)獲得的價(jià)值不容易體現(xiàn)。

當(dāng)我們面對(duì)長(zhǎng)期收益與短期收益時(shí)，總是會(huì)傾向于選擇短期的收益。這不僅是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的常見(jiàn)現(xiàn)象，也是日常生活中的常見(jiàn)現(xiàn)象。

第二，損失厭惡。失去的痛苦比獲得的快樂(lè)更強(qiáng)烈。損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)過(guò)研究統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，同量的損失帶來(lái)的負(fù)效用為同量收益的正效用的 2.5倍。損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的——當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。

很多人在預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候之所以會(huì)出現(xiàn)偏差，最主要的原因就是“損失厭惡”，因?yàn)樵谒腥说恼J(rèn)知里，損失所帶來(lái)的傷害要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得所帶來(lái)的快感。我們?cè)陬A(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中總是想避免一切損失和錯(cuò)誤，可是墨菲定律告訴我們，有的損失和錯(cuò)誤不可避免。

在我們需要做決策的時(shí)候，心理賬戶(hù)理論中人的心理弱點(diǎn)也暴露無(wú)疑。無(wú)論是雙曲貼現(xiàn)，還是損失厭惡，都會(huì)讓我們的決策行為出現(xiàn)非理性的特征。因此，只有避免受到心理賬戶(hù)理論的過(guò)多影響，我們才能更加理性地看待問(wèn)題，從而做出更加理智的決策。